Para empreendedores que pretendem otimizar as finanças de suas empresas, saber e entender a diferença entre os vários ciclos de um negócio e como estes funcionam é fundamental nesse processo.

Por conta disso, a Vancredi Factoring trouxe no artigo de hoje quais são as diferenças entre os ciclos operacionais, econômicos e financeiros e como você, empreendedor, pode utilizá-los para trazer melhores resultados no seu negócio. Confira abaixo!

- Por que saber sobre ciclos financeiros?
- Qual é o ciclo operacional de uma empresa?
- Prazos médios;
- E o que é o ciclo financeiro?
- E quanto ao ciclo econômico?
- Entenda por que eles são importantes para o seu negócio;
- Como manter o ciclo financeiro controlado;
- Dicas de como adequar os ciclos em seu negócio.

Por que saber sobre ciclos financeiros?

A saúde financeira de uma empresa é afetada por diversos fatores alheios aos desejos dos empresários. 

Além de fatores internos, como a gerência e a tecnologia utilizada dentro de cada decisão empresarial, há os fatores externos, como a conjuntura econômica do país. 

Um grande número de empresas possui dificuldade em avaliar suas situações econômicas e financeiras, dificultando dessa forma o processo de tomada de decisões gerenciais. 

Uma decisão incorreta, ou fora do tempo desejado, é uma das principais causas para o insucesso de um negócio.

Para evitar situações desse tipo, é interessante que os gestores financeiros tornem-se cada vez mais competentes em suas funções administrativas.

Uma das maneiras de mostrar essa competência gerencial é através da administração adequada do Ciclo Operacional e Ciclo Financeiro da empresa, itens relacionados à liquidez (facilidade com que o ativo pode ser convertido em dinheiro) e rentabilidade (análise dos resultados da empresa considerando os investimentos ou custo) de um negócio.

O Ciclo Operacional e o Ciclo Financeiro auxiliam tanto na análise da projeção do fluxo de caixa quanto da necessidade do capital de giro. Tudo isso levando em consideração o prazo médio de estocagem, algo muitas vezes esquecido por vários empresários.

Continue a leitura para entender melhor quais são esses ciclos e como controlá-los adequadamente para atingir o sucesso gestorial de seu negócio. 

Qual é o ciclo operacional de uma empresa?

O conceito de Ciclo Operacional consiste na soma de todos os acontecimentos referentes a uma operação empresarial, que inicia com a compra de matéria-prima, passa pela produção, avançando pela venda do produto, até o recebimento relacionado às vendas realizadas.

Dessa forma, ele compreende, em média, o período entre os desembolsos para as operações empresariais e as entradas de caixa. 

Sendo assim, uma parte do capital de giro (ou sua totalidade) é financiada pelos fornecedores e seus prazos médios de pagamento.  

• Como planejar o pagamento de fornecedores? Aprenda em 7 passos! 

Para realizar a conta do Ciclo Operacional de uma empresa, é utilizada a seguinte fórmula: 

CICLO OPERACIONAL = Prazo Médio de Estocagem (PME) + Prazo Médio de Recebimento (PMR)

Considera-se o PME (Prazo Médio de Estoque) como o período médio em que tanto a matéria-prima quanto os produtos acabados ficam armazenados na empresa. Já o PMR (Prazo Médio de Recebimento) considera o tempo médio que a empresa leva para receber o pagamento de clientes das vendas realizadas à vista ou a prazo. 

Caso todas as vendas da empresa sejam recebidas à vista, por exemplo, o prazo médio será igual a zero.

Entenda melhor sobre esses prazos no tópico a seguir. 

Prazos médios

Os prazos médios são indicadores que representam o período médio de cada etapa do processo operacional. 

Esses prazos indicam em quanto tempo, em média, a empresa adquire os recebimentos de clientes, realiza o pagamento de terceiros, e assim por diante.

Confira os detalhes de cada um deles: 

1. Prazo Médio de Estocagem

O PME pode ser calculado utilizando a fórmula:

Nela, EM é o Estoque Médio, ou seja, a média aritmética entre o valor do estoque no período anterior (ou período inicial) e o valor do estoque atual (ou final).

Já o CMV é o Custo da Mercadoria Vendida, ou Custo do Produto Vendido (CPV), que representa o custo de aquisição dos estoques ou gastos com a produção, para o caso de indústrias. 

Esse valor é dado por: 

CMV = Estoque Inicial + Compras - Estoque Final

Nesse cálculo, o termo “Compras” se refere a todo o gasto com a compra de mercadorias para venda, como gastos com fretes, impostos sobre compras (geralmente ICMS – Imposto sobre circulação de Mercadorias e Serviços), dentre outros.

2. Prazo Médio de Recebimento

O PMR pode ser obtido através da fórmula:

Na qual o DRM é a Duplicata a Receber Média que, no Balanço Patrimonial, são os valores a receber de clientes dos produtos ou serviços vendidos a prazo. 

No cálculo do PMR, utiliza-se a média aritmética entre o valor das duplicatas a receber inicial e o valor final, de acordo com o período analisado.

Já o ROL é a Receita Operacional Líquida da empresa. 

3. Prazo Médio de Pagamentos

O Prazo Médio de Pagamentos (PMP), ou Prazo Médio de Pagamentos aos Fornecedores (PMPF), é o tempo médio que a empresa leva para pagar aos seus fornecedores o preço dos produtos comprados. 

Esse indicador deve ser analisado junto com os demais, isso porque quando analisado sozinho, pode parecer bom por resultar em um valor baixo, embora nem sempre isso seja positivo para a empresa. 

Por exemplo, quando o PMP é muito mais baixo que o PMR, a empresa utiliza outros recursos monetários, como empréstimos ou capital de giro, para pagar os seus fornecedores no curto prazo.

Na maior parte das vezes, esse tipo de estratégia é prejudicial à saúde financeira do negócio porque compromete o capital de giro reservado, gerando maiores dívidas com terceiros.

Para os que necessitam, a fórmula do PMP é dada por:

Nisso, o FM é média aritmética entre o saldo da conta Fornecedores inicial e o saldo final, segundo o período analisado.

Já o C é o mesmo termo “Compras” que aparece na equação do CMV que foi explicada acima.

Agora que você, empresário, já sabe realizar todos os cálculos necessários do Ciclo Operacional de sua empresa, é necessário entender que, com isso, a gestão de estoques torna-se importantíssima para contribuir para um ciclo mais curto.

A relação entre eles é direta: se o Ciclo Operacional aumenta, significa que o estoque está transbordando e o dinheiro não está circulando.

Além de não ter circulação de dinheiro, um estoque abarrotado é sinônimo de prejuízo com aluguel de locais para a estocagem, contas de luz, mão de obra para manter o material organizado, tempo de funcionários, entre outros problemas.

O ideal seria fazer uma análise do negócio, verificar como é o ciclo de produção e pensar em alternativas para agilizar as vendas para fazer o dinheiro entrar no caixa mais rapidamente.

E o que é o ciclo financeiro? 

O ciclo financeiro, também chamado de ciclo de caixa, é a duração necessária que uma empresa tem para converter o seu capital em produto ou serviço vendido.

Nesse processo, a matéria-prima é transformada em produto final, que é vendido e, assim, o valor de venda se converte em receita para o empreendimento, recomeçando o ciclo. 

Essa transformação é dividida em 3 partes principais, de acordo com o estado da matéria-prima: 

1. Aquisição de mercadorias por meio de terceiros, afinal o ciclo financeiro começa no ato do pagamento dos fornecedores; 

2. A matéria prima inicial sofre as transformações necessárias para se tornar o produto final vendido pela empresa; 

3. Esse produto fica estocado até a sua venda, quando então retorna para o negócio em forma de capital.

Além disso, pode-se destacar que o valor das despesas dessa transformação – matéria-prima a artigo final – deve ser embutido no preço do produto final, para que o empreendimento não tenha mais despesa que receita.

Nesse sentido, é imprescindível que o gestor da empresa saiba fazer um bom e correto planejamento orçamentário.

Para tirar sua dúvida sobre como calcular o Ciclo Financeiro, comece pela fórmula:

CICLO FINANCEIRO = Ciclo Operacional – Prazo Médio de Pagamento a Fornecedores (PMPF)

Quanto menor for o Ciclo Financeiro, melhor será a saúde do seu negócio.

A regra de ouro da Gestão de Fluxo de Caixa é antecipar os recebimentos e postergar os pagamentos. Portanto, um bom gestor deve sempre negociar bons prazos com seus fornecedores.

Além disso, deve ser avaliada formas de antecipar os recebimentos de seus clientes, oferecendo descontos, por exemplo, para pagamentos à vista. Caso não seja possível antecipar os recebíveis a partir de negociação comercial com os clientes, avalie buscar a antecipação dos recebimentos através do factoring. 

E quanto ao ciclo econômico? 

O ciclo econômico inicia com a aquisição da matéria-prima, no momento de compra e não inclui o recebimento sobre a venda do produto final. 

Assim, esse ciclo contabiliza apenas o período em que o artigo está dentro do estoque da empresa. 

Em suma, após toda a nossa explicação, o Ciclo Econômico (CE) equivale ao valor do Prazo Médio de Estocagem (PME). 

Entenda por que eles são importantes para o seu negócio

Pensando no Ciclo Financeiro de uma empresa, a mesma deve ter capital de giro suficiente para manter em andamento as condições operacionais dentro de um determinado período de tempo.

Caso a empresa não consiga manter o capital de giro para operacionalizar o ciclo financeiro, os gestores irão precisar ir atrás de outras fontes monetárias, como bancos e financiadores, por exemplo, que elevará os custos operacionais do negócio.

Na briga entre os ciclos, o foco é diminuir a dependência de recursos de terceiros. Para isso, é preferível sempre buscar as melhores alternativas financeiras para obter um bom retorno sobre o investimento.

Pensando neles, vai ser o ajuste de ambos que irá permitir  um capital de giro melhor gerenciado, afinal manter um bom ciclo financeiro permitirá, por consequência, um bom giro do fluxo de caixa. 

• Se estiver tendo dificuldades com o capital de sua empresa, leia nosso guia sobre as cinco maneiras com as quais é possível conseguir créditos com instituições mesmo estando negativado! 

Como manter o ciclo financeiro controlado

Caso a empresa não tenha capital de giro para manter o ciclo financeiro, ela terá que buscar recursos de terceiros para dar conta de todos os pagamentos. 

Para evitar isso, existem algumas dicas que podem ser seguidas:

• Reduzir os prazos de pagamentos dos produtos vendidos;

• Reduzir prazo de financiamento dos clientes;

• Aumentar o prazo de pagamento aos fornecedores;

• Reduzir o prazo de estoque.

Mas antes de tomar qualquer decisão para manter o ciclo financeiro em dia, é necessário estudar o mercado e analisar como está a gestão financeira da empresa naquele momento. 

Para modificar os prazos de pagamento e recebimento, por exemplo, a organização precisa estar preparada para lidar com possíveis dificuldades de negociação.

Além disso, o controle do fluxo de caixa é fundamental. 

Você pode entender mais sobre as retrações nas finanças de uma empresa lendo o nosso artigo sobre o assunto! 

• Retração nas finanças da empresa? Saiba o que fazer! 

Dicas de como adequar os ciclos em seu negócio;

Para gerenciar tanto o ciclo operacional quanto o financeiro, é possível integrar as informações de cada um deles com ajuda da tecnologia.

Confira as nossas quatro dicas sobre o assunto: 

1. Faça um bom planejamento orçamentário

Com um planejamento orçamentário bem estruturado, é possível fazer projeções de receitas e despesas e definir melhor a distribuição de recursos. 

Esse tipo de documento também orienta as tomadas de decisões e permite para o gestor um maior controle sobre o ciclo operacional e financeiro da empresa.

2. Reduza os prazos para recebimento das vendas

É importante que você, empreendedor, busque adiantar ao máximo os recebimentos das suas vendas. 

Isso ajuda a reduzir o ciclo operacional e dar mais agilidade ao seu giro.

3. Estenda o prazo para pagamento dos fornecedores

É interessante estender o quanto for possível os prazos para pagamento de seus fornecedores. 

Dessa forma você consegue uma janela maior para o valor das suas vendas entrar no caixa e você não ficar no vermelho.

4. Utilize a tecnologia a seu favor

A utilização de um software para ajudar na gestão empresarial (ERP) pode ser um forte aliado na organização do ciclo operacional e financeiro.

Esse tipo de sistema é capaz de otimizar uma série de tarefas, permitindo que os gestores possam se concentrar mais em aspectos estratégicos da gestão, buscando assim o melhoramento das finanças e dos serviços da empresa.

• Se você ainda possui alguma dúvida quanto ao planejamento financeiro de sua empresa, baixe nosso E-Book e confira 4 dicas para melhorá-lo! 

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